定制家具行业深度分析

定制家具指:根据个人喜好、空间细节,定做个性化的家具配置。

目前,我国定制家具市场主要集中在橱柜、衣柜及木门领域。

橱柜起步早、渗透率高,占比高达60%。

而定制衣柜市场渗透率为21%、定制木门12%,市场还在快速发展。

定制家具行业深度分析

2019年,我国定制家具市场规模约3400亿元,同比增长17.2%。

近8年,定制家具行业从2012年的878亿元增长至2019年的3400亿元,市场规模扩大近4倍。

尽管行业增速快,但是定制家具目前依然处于发展初期。

定制家具整体渗透率仅20%-30%左右,对比国外60%-70%的市场渗透率,还有一倍的渗透空间。

目前定制家具行业的增长主要两方面:1、精装房政策推行(B端)。2. 定制化渗透率加快(C端)。

定制家具行业深度分析

定制家具行业深度分析

2017年《建筑业发展”十三五”规划》要求2020年新开工全装成品住宅面积占比达到30%,多个城市出台政策,提升精装修比例。

例如,海南省2017年提出全省新建商品住宅工程100%全装修。

2020年,四川省提出新建住宅50%全装修等。

2019年,我国精装修项目总规模达到322万套,同比增长27.6%,其中渗透率达到32%。

预计2020年,精装修规模超过360-400万套。

到2029年,精装修渗透率有望达到80%,未来地产精装修的成长空间依旧广阔。

另外,80、90成为了家装家具市场的主导力量,占比合计60%以上。

在近两年有过装修或购买过家居的人群中,70群体购买定制家居的比例为47.3%,90群体购买的比例为74.7%。

这两组数据得知:年轻一代对定制化接受程度高,定制家具渗透率将逐步加快。

目前我国定制家具企业,一线龙头:欧派家居、索菲亚、尚品宅配年营业收入规模已经超过50亿。

二线龙头如志邦家居、好莱客、金牌厨柜年营业收入规模处于10亿至30亿区间。

定制家具企业大多成立于上世纪90年代末本世纪初,除索菲亚和好莱客之外,大部分定制家具企业集中在2017年A股上市。

定制家具行业深度分析

2017年是定制家居上市大年,前后共有6家公司上市,募集的资金多用于产能和品类的扩张,加剧了行业竞争。最直观的表现就是,新开的门店像雨后春笋。

受行业竞争加剧、叠加房地产景气度下行等因素的影响。2018年开始,整体定制家居企业业绩增速放缓,进入长达两年的调整期。

2020年,受到疫情影响,中小企业退出。定制家具企业开始迎来爆发性的增长。

定制家具行业深度分析

在定制家具市场,索菲亚和欧派家居门店数量多,净利率高。

2019年,索菲亚门店数量高达2501家,欧派家居门店数2144家。

其中,欧派家居2019年大宗业务收入22亿,占比16%,而索菲亚大宗业务收入仅为9.4亿,占比12%。欧派家居大宗业务显然更强。

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